3月31日，东方证券（600958）（600958）2022年度业绩说明会在成功举行。东方证券董事长金文忠、总裁鲁伟铭、独立董事冯兴东、副总裁兼财务总监舒宏、副总裁张建辉、副总裁徐海宁、董事会秘书王如富对公司的经营业绩和未来发展进行了详细解读。

东方证券董事长金文忠在业绩说明会中谈到，东方证券在25年的发展当中经历了求生存、谋发展和促超越三个阶段，目前进入了高质量发展阶段。公司将推进好公司高质量发展的新征程，力争经过下一个战略发展期的努力，早日进入行业头部券商的行列。

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下半年经营业绩加速好转 业务呈现四大亮点

此前，东方证券于3月30日晚间披露2022年年度报告。报告显示，2022年东方证券实现营业收入187.29亿元，同比下降23.15%；实现归属于母公司股东的净利润为30.11亿元，同比下降43.95%。

对于业绩的下滑，东方证券总裁鲁伟铭坦言道：“造成业绩下滑的原因，一是市场因素，公司跟大多数券商一样，仍未完全摆脱“靠天吃饭”局面，受到A股大幅下跌影响，公司的权益类自营仓位和其他业务带来的权益类风险敞口，受到了较大冲击；另一方面，是公司自身受股票质押项目情况变化等因素影响，去年计提减值金额较大。”

“从四个季度净利润来看，东方证券下半年经营业绩逐步加速好转。其中，第三季度13.55亿元的单季度净利润在上市券商中排名第九，盈利能力逐步进入正常区间。”鲁伟铭表示。

尽管面临多重挑战，东方证券保持战略定力，业绩呈现四大亮点：

一是投资银行业务整体实力提升到行业第十名左右，去年完成股权融资24家、承销金额234亿元，增发数量排名行业第九；完成债券融资400多家、债券承销规模3300多亿，行业排名提升至第七名。

二是固定收益业务的增长，公司债券投资规模突破千亿元，规模和投资业绩均创历史新高，全力推进从自营投资向销售交易转型。

三是东证期货净利润突破6亿元，交易量市占率连续四年保持行业第一。

四是公司克服外部因素影响和市场下跌挑战，完成了A+H股配股，募集资金127亿元，有效壮大了公司的资本实力。

对于今年的业绩展望，鲁伟铭透露，除了贯彻落实总体经营思路、提升经营管理水平之外，还存在两个变量，一是配股资金使用逐步见效。公司已经按照计划稳步完成配股资金的使用，以ROE为导向，对各项业务的规模、结构进行动态调整，促进资金向“风险可测可控、业务模式清晰、收益稳定可期”的业务条线配置和倾斜，并开始陆续产生效益，配股资金的使用有利于未来经营业绩的持续提升。二是股质业务风险大幅降低。截至去年末，公司对股质业务已经累计计提大额减值，从今年开始将要实现轻装上阵。

吸收整合东方投行 助力投行业务做大做强

3月6日，东方证券发布公告称，公司吸收合并全资子公司东方证券承销保荐有限公司（以下简称“东方投行”）获得中国证监会批复。吸收合并完成后，东方投行解散，原东方投行北京分公司变更为东方证券北京分公司。

东方证券董事长金文忠谈到，注册制改革要求证券公司具有更强的综合服务能力，这对于东方投行也是一次重要的机遇和挑战。东方投行将借助东方证券在买方资源、团队资源方面的优势，提升研究、投资、销售能力水平，拓展业务的深度和广度。

数据显示，2022年，面对复杂严峻的境内外金融市场环境，东方投行完成股权融资项目24个，主承销金额人民币233.79亿元。其中，主承销IPO项目8个，承销规模总计77.22亿元；承销增发、配股、可转债共计16家，主承销金额156.57亿元。报告期内，东方投行主承销增发（不含资产部分）项目共11个，排名行业第九，承销规模64.37亿元。

金文忠在业绩说明会中表示，公司投行业务将主要做好以下五点工作：

第一、做好东方投行回归母公司工作。通过这一变革举措，投行业务牌照将进一步有效整合，管理与决策效率将进一步提高，同时构建投行与东证资本、东证创新投、东证资管、研究所等的合规联动机制，实现对客户服务模式的升级，助力投行业务做大做强，提升全业务链服务水平。

第二、做好制度、系统、风控等基础保障。结合注册制的全面实施，东方投行修订调整相关业务制度，设置更具包容性和市场化的立项标准和条件，并对投行业务管理系统进行优化和调整。同时，全面注册制的实施对投行业务质量控制和风险管理提出更高要求。

第三、优化研究及定价能力。注册制下，专业的估值定价能力是投行的核心竞争力。东方投行不断强化行业研究水平，为发行人的发行承销方案、估值定价提供有力支持。

第四、丰富项目储备。东方投行始终坚持构建精品投行业务特色，通过前瞻性的业务布局，深度覆盖高端制造、医药、化工、TMT、金融等行业，通过大量项目的成功运作，建立了良好的市场口碑。

第五、加强人才队伍建设。东方投行秉承汇聚专业金融人才的理念，打造了一支具备综合竞争实力的投行队伍，目前投行员工总数已超850人。为了构筑发展新格局，东方投行将人才队伍建设工作提升至更高的战略位置，坚持大力引进具有强劲战斗力和行业影响力的优秀投行团队，力邀业界精英加盟，共同打造业内领先的投资银行业务平台。

对收益稳定可期的业务条线适当增加规模着力提升ROE水平

财务数据显示，2021年，公司ROE为9.02%，2022年为4.16%。东方证券副总裁兼财务总监舒宏分析指出，2022年ROE降低的主要原因在于两个方面：第一，也是最重要的，受市场和业务的影响，公司业绩有所下降；第二，是公司去年5月份完成A+H配股，募集资金127亿元，在短期对ROE造成了一定的稀释。

对于如何解决公司配股后造成ROE的稀释，舒宏表示，为了进一步提升ROE水平，公司主要从以下三方面入手：一，提升配股资金使用效率，做好资产负债管理。去年配股完成以后，公司已根据配股资金使用计划，对所募资金进行了合理配置，以“扩规模、谋发展”为主线，在主要风控指标可承受范围内，对“业务模式清晰、收益稳定可期”的业务条线，适当增加规模，着力提升公司整体ROE水平。公司杠杆率较配股前相比基本保持稳定的水平，财务风险整体可控，各项业务发展得到有效支撑和推动。二，平衡轻重资产业务发展。一方面，要在严控风险的基础上，提升重资产业务的投资收益率，围绕客户需求，由传统的投资业务向销售交易转型，形成更加稳定的盈利模式。另一方面，要巩固并发挥轻资产业务的优势，有效提升投研能力，放大品牌辐射效应。同时，以投行业务为引领，推动轻、重资产业务融合发展，不断提升对企业的全生命周期服务效能。三，加强集团协同。深化“一个东方”发展，各业务条线进一步增强协同意识，加强客户资源共享与业务协作，提升“联合作战”、“整体作战”能力，建立“1+1>2”的整体特色优势。